Zilver als veilige haven tegen economische onzekerheid

[Alkmaar, 7 maart 2025] – De vraag naar zilver neemt wereldwijd toe, gedreven door economische onzekerheid, inflatie en een groeiende industriële behoefte. Beleggers zien zilver steeds vaker als een strategische investering: niet alleen als bescherming tegen waardevermindering van fiatgeld, maar ook vanwege de schaarste en essentiële rol in de technologie van de toekomst. Maar wat maakt zilver precies een aantrekkelijke belegging, en hoe verhoudt het zich tot andere investeringsopties?

Zilver als inflatiehedge en crisisbestendige investering

In tijden van stijgende inflatie verliezen traditionele valuta aan koopkracht. Zilver, net als goud, heeft historisch bewezen zijn waarde te behouden en fungeert als een solide hedge tegen inflatie. Wanneer centrale banken extra geld in de economie pompen, neemt de vraag naar tastbare activa zoals edelmetalen toe, wat de zilverprijs structureel ondersteunt. Dit maakt zilver niet alleen een aantrekkelijke optie om te kopen, maar ook interessant voor beleggers die strategisch willen profiteren van prijsstijgingen door zilver verkopen op het juiste moment.

Historische prestaties van zilver in crisistijden

• Tijdens de financiële crisis van 2008 steeg de zilverprijs tussen 2008 en 2011 van ongeveer $10 per ounce naar bijna $50 per ounce, als reactie op monetaire stimuleringsmaatregelen en onzekerheid op de markten.
• In de COVID-19-pandemie daalde zilver aanvankelijk scherp, maar herstelde snel en bereikte in 2020 een piek van ruim $28 per ounce. Dit werd mede gedreven door inflatievrees en een stijgende vraag naar zilver voor industriële toepassingen.
• In recente inflatoire periodes bleef zilver volatiel, maar toonde het op de lange termijn een opwaartse trend, vooral wanneer er bredere economische onzekerheid speelde.

Hoewel zilver een betrouwbare waardeopslag biedt, is het historisch gezien volatieler dan goud. Dit biedt kansen voor beleggers die willen inspelen op koersbewegingen, maar kan ook risico’s met zich meebrengen.

Zilver versus goud: waarin verschillen ze als investering?

Zilver en goud worden vaak in één adem genoemd als edelmetalen en inflatiebeschermers, maar ze verschillen op enkele belangrijke punten:

1. Volatiliteit: Zilver is volatieler dan goud, omdat de markt kleiner is en de prijs sterker reageert op schommelingen in vraag en aanbod.
2. Industriële vraag: Waar goud voornamelijk als financieel bezit wordt gezien, heeft zilver een breed scala aan industriële toepassingen. Dit zorgt voor extra prijsdruk, maar ook voor een mogelijk sterker groeipotentieel.
3. Betaalbaarheid: Zilver is veel goedkoper dan goud per ounce, waardoor het toegankelijker is voor particuliere beleggers.

Beleggers kiezen vaak voor goud als stabielere lange termijninvestering en zilver voor een meer dynamische, strategische belegging met mogelijk hogere rendementen.

Industriële vraag en schaarste drijven de zilverprijs op

Zilver is niet alleen een edelmetaal, maar ook een cruciaal industrieel materiaal. Ongeveer 50% van de wereldwijde zilverconsumptie wordt gebruikt in industriële toepassingen, met name in sectoren zoals:

• Zonne-energie: Zilver is een essentieel onderdeel van zonnepanelen, en met de wereldwijde energietransitie zal de vraag naar zilver blijven groeien.
• Elektrische voertuigen: Zilver wordt gebruikt in batterijtechnologie en elektronische componenten, wat de afhankelijkheid van het metaal verder vergroot.
• Medische technologie: Zilver heeft antibacteriële eigenschappen en wordt gebruikt in medische apparatuur en farmaceutische producten.

Terwijl de industriële vraag stijgt, neemt de mijnproductie af. Er wordt steeds minder zilver gewonnen als bijproduct van andere metalen, wat kan leiden tot schaarste en prijsstijgingen op de lange termijn.

Liquiditeit: hoe makkelijk is zilver te verhandelen?

Zilver is relatief liquide, maar minder dan goud. Het kan op verschillende manieren worden verhandeld:

• Fysiek zilver: Munten en baren kunnen worden gekocht en verkocht bij handelaren, maar vergen opslagruimte en kunnen verhandelingskosten met zich meebrengen.
• Zilver-ETF’s: Exchange Traded Funds (ETF’s) volgen de zilverprijs en bieden een makkelijke manier om in zilver te beleggen zonder fysieke opslag.
• Zilvermijnbedrijven: Beleggen in zilvermijnbedrijven kan indirecte blootstelling aan de zilverprijs bieden, maar brengt ook bedrijfsrisico’s met zich mee.
• Futures en opties: Voor actieve handelaren zijn er afgeleide producten zoals zilverfutures, maar deze brengen een hoger risico met zich mee.

Belastingvoordelen en opslagstrategieën

Vanaf 2025 wordt in Nederland 21% btw gerekend op de verkoop van nieuwe zilveren munten, omdat de Europese btw-regels worden geharmoniseerd. De huidige margeregeling vervalt voor nieuwe munten, maar bestaande munten (van vóór 2025) blijven onder de margeregeling vallen, wat deze voordeliger maakt dan nieuwe jaartallen.

Zilverbaren in Nederland zijn belast met 21% btw, wat ze minder aantrekkelijk maakt voor particuliere beleggers. Een alternatief is btw-vrije opslag in gespecialiseerde kluizen in landen zoals Zwitserland en Singapore, aangeboden door partijen zoals Holland Gold Safe. Hierdoor kunnen beleggers zilver bezitten zonder directe btw-kosten.

Mogelijke risico’s van beleggen in zilver

Hoewel zilver aantrekkelijke kenmerken heeft als investering, zijn er ook risico’s om rekening mee te houden:

1. Prijsvolatiliteit: Zilver is gevoeliger voor prijsschommelingen dan goud, wat zowel kansen als risico’s met zich meebrengt.
2. Opslagkosten: Fysiek zilver vereist veilige opslag, wat extra kosten kan opleveren. Dit geldt vooral voor beleggers die grotere hoeveelheden bezitten.
3. Regelgeving: Veranderende belastingregels en import/exportrestricties kunnen de aantrekkelijkheid van fysiek zilver beïnvloeden.
4. Marktbeïnvloeding: De zilvermarkt wordt beïnvloed door zowel beleggers als industriële gebruikers, waardoor prijsschommelingen minder voorspelbaar zijn dan bij puur monetaire metalen zoals goud.

Strategische investering voor de toekomst

Met zijn dubbele functie als inflatiehedge en industrieel metaal biedt zilver een interessante kans voor beleggers die zowel stabiliteit als groeipotentieel zoeken. De toenemende industriële vraag, beperkte productie en fiscale voordelen maken zilver een strategische keuze voor een evenwichtige en toekomstbestendige beleggingsportefeuille.

Of je nu kiest voor fysiek zilver, zilver-ETF’s of investeringen in zilvermijnbedrijven, een doordachte strategie helpt om de risico’s te beheersen en het rendement te maximaliseren.